リスクパリティとは、資産運用のポートフォリオを組む時に、株式や債券、コモディテといった資産の「リスクの割合」が等しくなるように組み入れることです。 パリティとは「均衡」という意味です。

国内外の年金運用や投資信託、ヘッジファンドなどが主流としている運用 手法で「リスクパリティ戦略」や「リスクパリティ運用」とも呼ばれています。

リスクを抑える分、大儲けはしづらい

具体的には、各資産の価格の振れ幅でリスクの度合いをはかり、リスクの割合が同じ比重になるようにポートフォリオの組み入れ比率を変えます。

一般的には、株式のような価格の振れ幅（ボラティリティ）が大きい資産（ハイリスク資産）は組み入れ比率が低くなります。対して、債券のような価格の振れ幅が小さい資産（ローリスク資産）は組み入れ比率が高くなります。

ポートフォリオを組むとき、各資産の組み入れ比率を「ポートフォリオ全体に占める資産の価格の割合」で決めるとします。たとえば、組み入れ比率を株式が40%、債券が60%の固定で運用を行って、株式が大きく値下がりした場合でも、資産の割合を保つために、株式を買い増す必要があります。その結果、損失が大きくなりかねません。

しかし、組み入れ比率をリスクの割合で決めれば、 ポートフォリオ全体が、ハイリスク資産、ローリスク資産どちらか一方の値動きに左右されにくくなります。 そのため、リスクを抑えながら、安定的な収益が上がるといわれています。

一方で、実際の運用はローリスクな資産が主なため、株式市場が盛り上がっているような時でも、大きな利益は期待できません。 【お金の単語帳】